COMO INVIERTO YO (2) - COMPOSICIÓN CARTERA 1 DE 2

En las últimas semanas varios amigos me han preguntado acerca de cómo podrían organizar sus finanzas personales. He pensado que puede ser útil sintetizar aquí las principales ideas que he compartido con ellos a través de conversaciones de teléfono o mensajes de whastapp. No pretendo dar consejo a nadie sobre cómo debe organizar sus finanzas, si no únicamente compartir mis opiniones personales formadas a través de mis lecturas y vivencias propias.

Para la distribución de nuestras inversiones imaginamos la figura del as de picas, formada por distintos niveles. Veamos que incorporamos en cada uno de estos tramos o niveles.




En la base (nivel 0) incorporamos el hogar familiar, la compra más importante que hemos realizado por muchos motivos (por importe, porque es donde se van a criar nuestros hijos, etc.). Podríamos incluso discutir si se trata realmente de una inversión porque no va a producir ningún ingreso / rentabilidad a futuro, pero no parece que sea muy relevante. Mi consejo aquí sería compra aquél inmueble, dentro de tus posibilidades, en el que creas que vas a ser más feliz con tu familia, sin que te importe gastar más o menos dinero (siempre dentro de tus posibilidades).

Características de este nivel: Es ilíquido (no se puede vender y disponer del dinero en un plazo de 24/48 horas) y debería responder bien ante la inflación no perdiendo valor con el paso del tiempo aunque salvo por circunstancias excepcionales no deberíamos tampoco esperar una revalorización muy por encima de la inflación. No debería en un principio presentar incertidumbres sobre la evolución de su valor futuro.

El siguiente nivel (1) lo ocupa la liquidez, es decir el dinero en efectivo en cuentas corrientes y es el más pequeño de todos los niveles porque como ya sabemos es el que más sufre con la inflación, perdiendo valor a medida que transcurre el tiempo. Nosotros tomamos como referencia tener siempre en cuenta 6 veces la cifra de gastos normales de nuestra familia y lo tenemos como fondo de emergencia ante cualquier incidencia que pudiera surgir. Creemos que es difícil que nos encontremos ante un evento que nos obligue a disponer más de esa cantidad y tenemos la tranquilidad que los niveles 2 y 3 también son líquidos (aunque menos que éste).

Características de este nivel: Muy líquido, ya que se puede disponer de él sobre la marcha, aunque responde mal ante la inflación perdiendo valor a medida que va pasando el tiempo. No presenta incertidumbres sobre la evolución de su valor futuro.

El siguiente nivel (2) lo ocupan los fondos de inversión indexados y en nuestro caso el objetivo es que aportemos un importe aproximado al 50% del precio de compra de nuestro hogar. Para explicar a nuestros hijos que es un fondo de inversión (y aún sabiendo las incorrecciones técnicas en las que caemos) les pedimos que se imaginen una caja de cartón que es propiedad de un señor muy listo que se llama “Gestor”, donde nosotros ponemos nuestros euros para que el “Gestor” pueda comprar acciones o dárselo prestado a empresas. El Gestor por supuesto cobra tanto por organizar la caja (puesta en funcionamiento, entradas y salidas de dinero, etc) como por estudiar y decidir en que empresas va a invertir. El retorno de nuestra inversión (el dinero que metimos en la caja) estará marcado por como de bien o de mal van las inversiones que decida el gestor.

Fondos de inversión hay muchísimos en función de en que empresas inviertan: Empresas de Estados Unidos que se dediquen a la tecnología, empresas europeas que se dediquen a fabricar coches, etc, por eso es importante conocer bien quien es el gestor y a que quiere dedicar nuestro dinero. No obstante hay algunos gestores que reconocen ser un poco menos listos que el resto y prefieren no seleccionar una a una a las empresas en las que invierten si no invertir en conjuntos de empresas (índices), como por ejemplo el S&P500 que junta a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. Como el gestor reconoce ser menos listo y que únicamente invertirá en esas empresas en función de su tamaño relativo al índice (ajustará la cantidad invertida en cada una de ellas con una periodicidad que te habrá informado previamente, por ejemplo una vez al año), cobra menos que los gestores más listos (hay una diferencia aproximada del 1,5%, lo que aplicando los principios del interés compuesto es mucho). Lo más curioso es que estos gestores menos listos (fondos indexados) tienen unos resultados superiores a la media de los gestores más listos, por lo que al ser más baratos y dar unos resultados razonables, nos parece una inversión adecuada para nuestra familia.

Características de este nivel: Líquido (podríamos disponer del dinero en circunstancias normales en un plazo de 48 horas), y responde bien ante la inflación ya que su retorno debería ser superior a ésta. A modo de ejemplo el S&P500 ha dado una rentabilidad media el 9,3% en los últimos 100 años. En cualquier caso sí que existe incertidumbre sobre la rentabilidad ya que no está garantizada por lo que se trata de una inversión a largo plazo (a mayor plazo de inversión más aproximación a la media de los resultados históricos, a menor mayor desviación).

Como ya nos estamos alargando demasiado, dejamos para otra entrada los siguientes dos niveles: renta variable y capital riesgo.

 

Un abrazo

 

 


COMO INVIERTO YO (1) - CONCEPTOS BÁSICOS

En las últimas semanas varios amigos me han preguntado acerca de cómo podrían organizar sus finanzas personales. He pensado que puede ser útil sintetizar aquí las principales ideas que he compartido con ellos a través de conversaciones de teléfono o mensajes de whastapp. No pretendo dar consejo a nadie sobre cómo debe organizar sus finanzas, si no únicamente compartir mis opiniones personales formadas a través de mis lecturas y vivencias propias.

Empecemos repasando dos conceptos básicos que seguro que conoces pero que pienso que merece la pena que comentemos de manera rápida: Inflación e Interés Compuesto.

Inflaciónes la subida de los precios en un determinado espacio temporal. Puedes imaginarlo como un bicho (mis hijas incluso lo han dibujado) que va comiéndose poco a poco el valor del dinero, haciendo que con la misma cantidad puedas adquirir menos cosas con el paso del tiempo.

Te pongo un ejemplo de que sucedería si guardases 100 euros en un cajón durante un periodo de 10 años, contando que en ese plazo tenemos una inflación anual media del 2,47% (que es la media de la inflación en España durante los últimos 30 años).


Como ves los 100 euros habrían perdido un poco menos de ¼ de su poder adquisitivo. Es decir, que con esa misma cantidad de dinero podrías comprar ¼ de cosas menos que hace 10 años. Si alargamos el plazo a 20 años, !la inflación habría reducido el poder adquisitivo de los 100 euros en un 39,36%!

La inflación convierte la inversión en una obligación, porque no hacerlo significa empobrecerte con el paso del tiempo (tu dinero cada día valdrá menos).

Por si ayuda, un dejo un video (en inglés) donde se explica qué es la inflación:



Interés compuesto: Este concepto es super interesante e importante para invertir (y para otras muchas cosas me atrevería a decir). Albert Einstein lo llamó “la octava maravilla del mundo”. Básicamente son las ganancias que se generan sobre ganancias previas cuando éstas se reinvierten.

Intento explicarlo, aunque te dejo más abajo un video (en inglés) donde se explica de manera de una manera muy clara. Si invirtieses los 100 euros que hemos guardado antes en un cajón con un rentabilidad anual del 10%, lo que no estaría nada mal, significaría que a final del año tendrías 110 euros (100 de la inversión y 10 de la rentabilidad). Si el año siguiente vuelves a invertir los 100 euros, pero añades los 10 euros adicionales de la rentabilidad, con la misma rentabilidad del 10%, al final del año tendrías 121 euros (110 de la inversión y 11 de la rentabilidad). Si continuas con ese juego, después de 10 años tus 100 euros se habrán convertido (a una rentabilidad del 10%) en 259,37 euros y después de 20 años en 672,75 euros. Te acompaño una tabla con los cálculos:


El interés compuesto envejece bien, le sienta estupendo el paso del tiempo, que permite que se vayan incrementando año tras año los importes. No le sienta tan bien la retirada de fondos (hace que la base sobre la que se calcula la rentabilidad sea menor) ni una reducción de la rentabilidad (por ejemplo por invertir en productos con comisiones altas, aunque sobre esto iremos más adelante). A modo de ejemplo la siguiente tabla, en la que hemos rebajado la rentabilidad esperada del 10% al 5% lo que provoca una diferencia de 96,48 euros en el año 10 (un 37,19%) y de 407,42 euros en el año 20 (un 60,56%).


Si te paras a pensarlo un momento la inflación es la aplicación de un interés compuesto negativo, de manera que el valor de tu dinero se reduce todos los años por esa rentabilidad negativa. Por lo tanto, es obligado invertir buscando al menos una rentabilidad que contrarreste la inflación, si no cada año tu dinero valdrá menos y te habrás empobrecido.

El video sobre el interés compuesto:

Triatlones solidarios para vencer el cáncer infantil (FundsPeople - abril 2020)

El pasado 22 de septiembre participé en la iniciativa #untriparacris que organizamos desde el neobanco MyInvestor, junto con la Fundación Cris Cáncer, para recaudar fondos destinados a la investigación infantil.


COMO INVIERTO YO (2) - COMPOSICIÓN CARTERA 1 DE 2

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